3월 마지막주, 일산에 사시는 이승우씨가 독자 편지 한 통을 보냈다. “전두환씨 둘째 아들 전재용씨가 검찰 조사에서 결혼 축의금으로 받은 18억원을 그의 외조부가 굴려 14년 사이에 167억원으로 만들었다고 말했다죠. 그 돈의 출처에 대한 전재용씨의 진술을 믿진 않습니다. 하지만 그 방법에 대해선 궁금합니다. 정말 18억을 10여년만 잘 굴리면 거의 10배로 뻥튀기할 수 있나요?” 답은? “할 수 있습니다.”
고 이규동 옹. 그는 한국의 숨겨진 워런 버핏, 밤의 앨런 그린스펀임에 틀림없다. 그의 외손자이자 전두환 전 대통령의 차남인 전재용씨에 따르면, 그는 1987년 외손자의 결혼 축의금 18억원을 맡아 국민주택채권에 투자해 2000년 말 액면가 167억원, 시가 141억원어치의 채권으로 돌려줬다고 한다. 이 기간 동안 그가 올린 수익률은 당시 시가로만 따지면 683%, 만기에 돌려받는 액면가로 따지면 828%에 이른다. 이 옹은 남들이 아파트 살 때 의무적으로 샀다가 울며 겨자 먹기로 헐값에 할인해 파는 국민주택채권에 투자해 이만한 수익률을 낸 것이다. 가히 한국의 미다스(Midas)라 할 만하다.
이 옹의 투자전략은 지금으로선 알 도리가 없다. 그는 2001년 향년 91세로 별세했다. 어쩔 수 없이 은 당시 시장 상황, 세율을 고려해 채권분석가, 채권중개업자, 재테크전략가, 국세청, 국민은행의 도움을 받아 그의 투자기법을 재연해 봤다.
우선 전제조건은 2가지다. 첫 번째 조건은, 투자원금과 함께 이자까지 다시 투자하는 복리방식을 취한다는 것. 두 번째 조건은, 전재용씨가 밝힌 대로 국민주택채권 1종에 투자한다는 것. .
전략1. ‘연 1회 사고 판다.’ 87년 시장수익률, 즉 할인율이 11.9%일 때 사서, 다음 해 같은 시기에 파는 것이다. 이런 식으로 매년 사고 팔았을 때 2000년 말 손에 쥘 수 있는 돈은 세후 82억3천만원. 설사 당시 시장에서 흔히 그랬듯 세금을 누락시켜 가며 투자했다고 해도 92억9천여만원밖에 되지 않는다. ‘미다스의 손’께서 이렇게 경박하면서 수익률도 낮은 전략을 세금도 내지 않으면서 쓰지는 않았을 것이다.
전략2. ‘바이 앤 홀드’(Buy&Hold), 즉 만기 보유 전략. 87년 11.9% 할인된 가격으로 국민주택채권을 사서 92년 만기에 현금으로 받고, 다시 15% 할인된 값에 사서 97년 만기까지 보유하는 방식으로 2000년까지 투자하는 것이다. 97년 외환위기 땐 국민주택채권의 수익률이 20%까지 치솟았다. 이때 채권을 샀으면 큰 수익을 낼 수 있었을 터. 그러나 이렇게 투자해도 2000년 말에 얻는 원리금은 세후 117억4천만원. 이것만으론 모자란다.
전략3. ‘시장 저점에서 바이 앤 홀드.’ 금리가 급등하면 채권값은 급락한다. 이 시기에 채권을 사서 만기 보유하면 수익률은 최고로 올릴 수 있다. 87년에 만기가 2년 남은 국민주택채권을 사서 보유하고 있다가 89년 시장수익률이 15.8%대로 급등했을 때 저점 투자해 2년 보유하고, 다시 91년 17%일 때 샀다가 97년 외환위기로 시장수익률이 20%로 급등하기 전에 현금화와 재투자를 거급해서 계속 보유했다면? 2000년 말 세후 수익금은 138억6천만원이 된다. 전재용씨가 밝힌 당시 보유 채권 시가와 비슷한 액수다.
바로 이것이다! 이 옹은 저점 투자해 바이앤홀드하면서 이자 수익과 매매 차익을 함께 내는 전략을 구사한 것이다. 한상언 신한은행 프라이빗뱅킹 재테크팀장은 “채권값 급등기에 매매 차익을 올렸다면 이자와 함께 차익을 올릴 수 있다”고 말한다. 채권 매매 차익은 주식 매매 차익처럼 세금을 내지 않는다.
물론 그러려면 앨런 그린스펀과 같은 금리 예측력과 워런 버핏과 같은 투자 결단력이 필요하다. 그러나 육군 경리감 출신으로 농협 이사를 지냈던 이 옹이 아닌가. 87년 그는 76살, 2000년엔 90살이었다. 이자 수익과 매매 차익을 한번에 올리는 공격적인 투자전략을 쓰기엔 좀 많아 보이는 나이라 의심하지 말라. 나이는 숫자일 뿐이다.
이 옹의 투자전략에서 교훈을 끄집어내보자. 첫째, 환금성과 유동성이 좋은 상품을 고른다. 국민주택채권이 그렇다. 발행량도, 유통량도 많다. 부도 위험도 없다. 한상언 팀장은 채권값이 떨어졌을 때 사 만기 보유하면 투자시점 수익을 고정해 얻을 수 있다고 귀띔한다. 채권값이 급등하면 시장에 팔아 매매 차익과 투자기간 이자를 한번에 얻을 수도 있다.
둘째, 세금을 아낀다. 국민주택채권에 투자할 땐 표면금리에 대한 이자소득세와 주민세만 내면 된다. 시장수익률이 10, 20%로 치솟았던 90년대에도 세금은 표면금리 5%에 대해서만 적용됐다. 이환희 본드웹 연구원은 “국민주택채권 1종의 경우 5년짜리 장기투자상품이라 분리 과세가 적용되며 표면금리가 3%라 절세 효과가 크다”고 설명한다.
셋째, 채권상품에 투자할 때도 반드시 투자기간과 금리 전망을 염두에 둔다. 전략1이나 전략2에서처럼 기계적으로 단순 매매했을 때보다는 전략3에서처럼 저점에 매입해 만기 보유하거나 고점에 매도하는 전략이 수익률 면에서는 훨씬 유리하다. 이 연구원은 “장기 투자, 즉 만기 보유 전략과 단기 투자, 즉 매매 차익을 내는 전략에는 일장일단이 있다”면서 “90년대처럼 절대금리 수준이 높을 땐 장기 만기 보유 전략이 유리하나 지금처럼 절대금리 수준이 낮은 때는 메리트가 적다”고 지적한다.
그러나 지금 오르고 있는 채권값에 올라타 단기 투자 전략을 쓰기엔 위험 부담이 크다. 한 팀장은 “요즘 채권값이 올랐지만 한국 경기가 호전되면 금리가 상승세를 나타내면서 채권값이 떨어질 우려가 있다”며 “금리가 어느 정도 올라온 때, 그러니까 채권값이 저점일 때 투자해야 만기 보유 전략이든, 매매 차익을 내는 전략이든 자유롭게 쓸 수 있다”고 말한다.
여하간 채권 투자로 전재용처럼 벌려면 적어도 2가지가 필요하겠다. 고 이규동 옹처럼 실력 좋은 자산운용자, 그리고 90년대 한국과 같은 투자 대운(大運) 말이다.
**메모장/국민주택채권이란?
국민주택사업에 필요한 자금을 조달하기 위하여 국민주택기금의 부담으로 발행되는 채권을 말한다. 부동산 소유권 등기나 저당권 설정을 할 때 지방세 시가표준액의 2~7%를 의무적으로 매입해야 한다. 이렇게 의무적으로 보유하게 되었을 때 보통 사람들은 바로 현금을 확보하기 위해 매입 뒤 10~16% 정도 할인된 가격으로 바로 되팔아버리기 때문에 그만큼 손해를 보게 된다. 그러나 국민주택채권도 만기까지 보유하면 표면금리를 복리로 받을 수 있고 할인된 가격만큼 별도 수익도 올릴 수 있다. 흔히 거래되는 5년 만기 국민주택채권 1종의 표면이자는 3%, 4월1일 기준 시장수익률은 5.08%로 액면가 1만원보다 1천여원 싼 9천원대에 거래되고 있다. 국민주택채권을 팔 때엔 국민은행이나 증권사, 채권중개 전문업체를 통하는 것이 가격 면에서 유리하다.
IMF 직후 국내의 많은 기업이나 기업 자산이었던 알짜배기 빌딩들이 헐값에 외국인의 손에 넘어갔습니다.
말이 좋아 투자자지 이들 가운데 상당수는 그야말로 투기자본이었습니다. 이들이 동원한 인수방법은 그야말로 손 안대고 코풀기 수준이었습니다. 우선 유동성 확보가 시급한 국내 기업의 사정을 약점 잡아 기업가치나 인수대상 자산가치를 마구 깎아내립니다.
마음급한 국내업체들이 현금 확보를 위해 울며 겨자먹기로 매각을 결정해도 외국계 투기자본들은 거의 자기 돈은 들이지 않습니다. 매각 대상 기업이나 자산을 담보로 대출을 받아 대금을 지급하는 것이죠. 그리고는 2~3년 뒤 한국 경제가 조금씩 회복되고 기업이나 부동산 가치가 급등하자 거꾸로 서너배는 비싼 값에 국내 기업인이나 또다른 외국자본에 넘기는 방법을 써 왔던 거죠... 나쁜넘들...
재테크 공부를 위한 기본서
이제 사회 초년병인 20대를 위한 재테크 서적이 40대 중반에 맞을 리 없고, 주식 중심의 책이 안정성향을 가진 부동산 선호 투자자에게 맞을 리 없다. 10대 자녀의 금융교육이나 돈 관리에 관심이 많은 사람이 30대 이상 직장인을 상대로 한 재테크 책을 고르는 것도 바람직하지 못하다. 잘못 고른 책은 몇 페이지 못 넘어간 채 책상 밑에서 굴러다니는 신세가 되기 십상이다. 우선 자신의 상황에 도움이 되는 책을 골라 보자.
◈ 연령별 구분
▲ 20대(재정적 자립 준비와 기초를 위한 개론이나 원론이 필수)
<남보다 먼저 시작하라>(김동희 외5인/ 새로운제안),
<돈 버는 사람은 분명 따로 있다>(이상건/더난출판),
<20대, 독립해서 1억 만들기>(이원재 외/21세기북스),
<부자 만드는 경제기사>(노혜령 외/더난출판),
<최단 기간에 종잣돈 만드는 43가지 방법>(강우신/원앤원북스),
<20대부터 시작하는 내집 만들기 프로젝트>(이국헌/팜파스)
<젊을 때 시작하라>(톰 가드너 외/생각의 나무)
<부자 아빠 가난한 아빠>(로버트기요사키/황금가지)
<그들은 어떻게 부자가 되었을까>(릭에들먼/청림출판)
<돈 버는 수학>(모턴 데이비스 지음/한승출판사)
<투자의 정석>(존 보글 지음/국일증권)
▲ 30-40세대(재테크에 관심을 갖고 집중해야 할 시기이므로 실전에 강한 책)
<남보다 먼저 시작하라>(김동희 외 5인/새로운제안),
<잘 벌고 잘 사는 쿨한 인생>(조태룡·임동하/청림)
<나는 이런 부동산으로 돈 번다>(고준석/키출판사)
<확실하게 세금 안내는 112가지 방법>(노병윤/비지니스북스)
<월급만으로는 살 수 없다>(전애리 외/영진닷컴)
<150만원 월급으로 따라하는 10억 재테크>(박윤옥/영진닷컴)
<30대에 꼭 알아야 할 돈 관리법 30가지>(정경애 외/매경)
<부동산경매로 큰 돈 벌어 들인 알부자들의 숨은 노하우>(박용석/시대의 창)
<초저금리시대, 증권사 금융상품 101%활용법>(김대환 외/경영정신)
<2막>(스테판폴란/명진출판)
<내 인생 어떻게 살 것인가>(포 브론슨/물푸레)
<30부터 시작하는 당당한 내 인생>(송양민/21세기북스)
<퇴직하고 뭐하지>(이낙기/황금가지)
▲ 50-60세대(은퇴 이후 자산을 불리고 지키는 재테크의 핵심전략)
<다 쓰고 죽어라>(스테판 폴란/해냄)
<30대부터 시작하는 부동산노테크>(박병호/청림출판)
◈ 목적별 구분
▲ 내집 마련
<내집 마련 기술>(최정환/아라크네)
<절대로 손해 안보고 내집 마련으로 재테크하는 기술>(어득해/이코노믹북스)
<월급쟁이의 10억꿈, 아파트로 키운다>(김재언/더난출판)(아기곰/아라크네)
▲ 짠돌이·짠순이의 지혜
<한국의 e짠돌이>(다음카페 짠돌이/영진닷컴)
<부자들은 10원도 아낀다>(류우홍 외/더난출판)
<그냥 구질구질하게 살아라>(심영철/팜파스)
▲ 출퇴근길에 읽는 부자 이야기
<부자열전>(이수광 지음/흐름출판)
<바빌론부자들의 돈버는 지혜>(국일미디어)
<돈 잘버는 여자들의 9가지 원칙>(권성희/중앙M&B)
<덕이 있는 부가 청부다>(제갈정웅/열매출판)
▲ 맞벌이 부부라면
<커플재테크>(서기수 외/넥서스북스)
<둘이 하면 3배 빠른 부부 재테크>(이종민 외/21세기 북스)
7가지 실천 노하우 -그것을 알려주마
1. 목적이 달라야 한다
무슨 목적을 갖고 절약 하는가? 종자돈을 모으기 위해서? 흔히들 말하는 10억 만들기 프로젝트를 위해서? 돈이 없어서? 이런 목적으로 절약을 하다 보면 궁색한 자신이 가끔은 너무 초라해 보이거나 다른 사람과 끊임없이 비교되는 느낌 때문에 우울해 지기 까지 한다. 하지만 절약은 단순히 돈을 모으기 위한 수단이 아니라 삶의 중요한 태도이며 나아가 환경을 지키고 가꾸는 일이며 이런 일련의 활동을 통해 자신의 자존감까지 높일 수 있다. 많은 것을 갖기 위해 많이 일하고, 많은 것을 갖고 난 이후에는 많은 것을 버리는 이 악순환의 고리를 끊는 것은 바로 적게 갖고, 갖고 있는 것을 되도록 절약해서 오래 쓰는 습관이 아니겠는가?
2. 최고의 절약은 안 사기
최고의 재테크는 안 쓰는 것이다. 마찬가지로 최고의 절약은 안 사는 것이다. 하지만 자급 자족의 생활을 하는 것도 아니고 끊임없이 사라고 유혹하는 엄청난 선전 속에서 살아 가는 우리들이 아예 안 사는 것은 아마도 어려울 것이다. 어쩔 수 없이 사야 되는 것 말고는 만들어 쓰자. 만드는 재미에 절약 하는 재미까지 삶의 재미가 두 배는 될 것이다.
3. 담배 살충제
‘끊어야지 끊어야지’ 하면서도 못 끊는 것이 바로 담배. 하지만 이 담배로 유용하게 만들 수 있는 것이 있으니 바로 살충제다. 우선 담배 꽁초를 버리지 말고 모아 두었다가 섭씨 60도쯤 되는 온수에다 꽁초와 물을 거의 같은 분량으로 해서 담가 니코틴을 먼저 뺀다. 이렇게 만든 꽁초와 니코틴 물을 쓰레기통이나 화장실에 뿌려두면 벌레가 끼지 않는다. 니코틴의 효과는 열흘 내지 보름 가량 가니까 한 달에 두세 번만 뿌려두면 된다. 벌레들도 피하는 니코틴의 효과를 보며 아마 담배까지 끊을 수 있는 일석 이조의 효과가 있지 않을까?
4. 유효기간 지난 우유는 훌륭한 가구 광택제
몸에 좋은 우유. 유효기간을 지나도 여전히 우유는 쓸 모가 많다. 마른 헝겊에 묻혀 냉장고나 가구를 닦으면 반질반질 윤이 나는 게 훌륭한 가구광택제가 된다. 또 식물의 잎에 낀 먼지를 닦아주면 윤기는 물론 신기할 정도로 잎사귀가 싱싱해 지니 우유는 정말 훌륭한 식품이다.
5. 수건 빨래 절약법
머리 한번 감고 나면 수건이 홀딱 젖는다. 특히 여름철엔 잘못 말리고 나면 쉰 냄새까지 나서 한번 쓴 타올도 빨래통으로 들어 가기 일 수다. 게다가 너무 자주 빨면 타올의 수명도 짧아질 뿐만 아니라 세탁량, 물 사용량도 만만치 않다. 이럴 땐 세수하고 닦은 수건을 , 바짝 말려서 머리 감을 때 쓰는 수건으로 한번 더 사용한다. 사소하지만, 생활 속에서 작은 실천이 반복되다 보면 큰 효과를 볼 수 있다.
6. 핸드폰 배터리 소생술
핸드폰 배터리는 6개월정도 사용하면서부터 수명이 짧아지기 마련이다. 매번 배터리를 바꿀 수도 없고 이럴 땐 유용한 방법이 있다. 집에 음식보관 할 때 쓰는 랩 또는 1회용비닐팩 없으면 봉투로 배터리를 꽁꽁 싸서 냉장고 냉동실에 24시간정도 얼리면 새것처럼 성능이 부활된다. 이것은 간단한 과학 원리로 극저온 상태에서 전해물질들이 자기자리로 돌아가려는 간단한 원리에 바탕을 둔 것이다.
7. 가계부는 기본
“별로 쓰는 것도 없는데 늘 돈이 모자라는 것 같아” 사람들에게서 자주 듣는 이야기 중의 하나다. 모든 문제를 해결 하는 방법은 같다. 현 상태를 진단해서 그에 적절한 처방을 내릴 수 있는 것이다. 어디에 얼마를 썼는지 알 수 있는 가계부야 말로 가계의 현 상태를 파악할 수 있는 중요한 도구이다. 이것이 바로 알뜰 살림의 기본이 아닐까?
재산을 불려가고 재산을 지키기 위해서는 적극적 재산관리, 이른바 재테크가 필요하지요. 그렇지만 재테크를 위해서는 항상 유념하여야 할 세가지 원칙이 있습니다.
'안전성', '수익성', '환금성(유동성)'이 그것입니다.
▣ 첫째, 손해볼 가능성이 있는가? : 안전성
투자의 거성이라고 손꼽는 미국의 워렌 버펫이 금과옥조처럼 여기는 2가지 투자원칙이 있습니다. 제1원칙은 "손해를 보지 않는다". 제2원칙은 "제1원칙을 잊지 않는다." 안전성은 바로 이런 정신에서 출발합니다.
충분한 안전장치가 되어 있는 투자처를 골라야 하지요. 금융기관을 고를 때도 안전한 지를 따져 보아야 하고 주식에 투자하더라도 최소한 원금은 지켜줄 회사인지를 따져보아야 합니다.
▣ 둘째, 나에게 충분한 수익을 가져 주는가 ? : 수익성
투자를 하는 가장 기본적인 이유는 수익 때문입니다. 일정 기간마다 이자를 받는 안정적인 투자는 상대적으로 수익이 적습니다.
반면 보다 많은 수익은 자산가치 상승에 따른 매매 차익에서 비롯되지요. 원금의 안전성만 고려하다 보면 매매 차익이 큰 주식, 부동산 등의 투자에 소홀하게 되고 결국 큰 수익도 놓치게 됩니다.
물론 주식 부동산 등에서 적절한 수익을 얻으려면 많은 노력이 필요합니다. 부동산에 투자할 경우 현지 답사를 수차례 해야 하고, 주식에 투자할 경우에는 기업의 영업상황, 미래전망, 경영자의 경영능력 등을 다각도로 점검해야 합니다.
자신이 가지고 있는 재산에서 적절한 수익을 얻기 위해서는 습관처럼 굳어진 투자패턴에서 벗어날 필요도 있습니다.
시간여유가 없거나 생각할 여유가 없어 이자가 생기지 않는 현금이나 예금을 지나치게 많이 보유하는 경우도 있고, 권유에 못 이겨 지나치게 많은 보험에 가입하고 이를 그대로 유지하는 경우도 있습니다.
▣ 셋째, 필요할 때 빠른 시간 내에 현금화할 수 있는가? : 유동성
생활을 하다 보면 당장 현금이 필요한 일이 자주 생깁니다. 환금성을 가진 재산이 부족하면 높은 수익이 나는 재산마저 헐값으로 내다 팔아야 합니다. 외환위기 기억하시지요? 우선 비상시에 대비해 여유현금을 유지하셔야 합니다.
또 금융상품에 투자하더라도 급한 일이 생겨 처분하려고 할 때 제값을 받고 팔 수 있는 투자처를 선정하셔야 합니다.
급한 경우 손쉽게 대출을 받을 수 있는 금융상품에 가입하는 지혜도 필요합니다.