부자돼보자

지난해 6월부터 ㅅ운용사의 주식형 펀드에 매달 50만원씩 넣고 있는 회사원 김준호씨(34)는 “은행 적금보다 낫겠다는 생각에 가입했지만 이렇게 수익률이 높을 줄 몰랐다”면서 만족스러워하고 있다. 그가 가입한 펀드의 최근 1년 수익률은 70%를 웃돈다.

하지만 얼마전 은행을 찾아 해지예상금액을 조회한 김씨는 크게 당황했다. 적립한 원금 750만원에 최소한 이자수익이 500만원 가까이 될 것으로 예상했지만 실제 수익률은 30% 정도에 불과했다. 어떻게 이런 일이 생긴 것일까.

◇적립식&거치식=자산운용사들이 발표하는 수익률은 적립식펀드 수익률이 아니다. 한꺼번에 목돈을 맡겨두는 거치식에 해당되기 때문에 착시현상을 일으키게 한다.

예를 들어 지난해 9월26일 1000만원을 투자했다가 올해 9월21일 환매했다면 같은 기간 코스피지수 상승률(42.8%)과 비슷하거나 이를 웃도는 수익률을 올렸을 가능성이 크다.

하지만 1000만원을 1년 동안 나누어 적립했다면 적립시점마다 기준가가 다르므로 수익률은 천차만별이다. 이 때문에 주가가 급등할 때는 거치식의 수익률이 훨씬 높지만 반대로 주가가 하락할 때는 거치식의 손실이 커진다.

실제로 지난해 9월20일 1200만원을 미래에셋 인디펜던스 주식형펀드에 거치식으로 투자해 올해 9월20일 환매했다면 수익률은 51.45%다. 수수료 2.5%를 제외하고도 원금 1200만원의 평가금액은 1817만4957원에 이른다. 입금한 지 90일이 지났기 때문에 환매수수료가 없어 실수령액(세전)과 평가금액이 같다.

반면 지난해 9월20일부터 올해 8월20일까지 매월 20일 100만원씩 12차례 1200만원을 적립했다고 하자. 똑같이 올 9월20일 환매하더라도 수익률은 31.14%로 떨어진다. 원금 1200만원에 대한 평가금액은 2.5%의 수수료를 떼고 1573만7562원. 여기에다 7, 8월 입금액에 대한 이익금의 70%(22만5352원)를 환매수수료로 내야 한다. 이에 따라 실수령액(세전)은 1551만2210원이다.

◇가입 시점 따라 천차만별=거치식이라고 해도 가입시점마다 수익률은 달라진다. 특히 미국 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출) 부실 여파로 국내 증시가 최근 두 달 가까이 급등락을 거듭하면서 며칠 사이에도 수익률이 크게 엇갈리는 것으로 나타났다.

펀드평가사 제로인에 따르면 최근 한 달(8월20일~9월18일)간 설정액 100억원 이상인 주식형펀드(주식편입비율 70% 이상) 중 가장 높은 수익률을 기록한 펀드는 삼성투신운용의 삼성배당주장기주식으로 20.96%에 이른다.

하지만 이 펀드에 4일만 빨리 가입했다고 가정해보자. 8월16일부터 9월18일까지의 수익률은 7.66%로 뚝 떨어진다. 기간을 어떻게 잡느냐에 따라 수익률이 들쭉날쭉한 것이다.

제로인 펀드분석팀 허진영 과장은 “한 달 수익률도 날짜를 어떻게 잡느냐에 따라 수익률이 판이하게 달라지므로 펀드 판매사들은 자신들에게 유리한 자료를 내놓는 경우가 많다”면서 “1~2%의 수익률이나 등수에 집착하기보다는 꾸준하게 성과를 내는 펀드에 장기간 투자하는 것이 성공 투자의 지름길”이라고 조언했다.

출처 : 경향신문

시작하기 전에 여유의 확인

주식투자에는 많은 매력이 있습니다만, 한편으로 가격하락의 리스크가 수반된다는 것을 잊어서는 안됩니다. 눈앞의 이익에 사로 잡혀 안이하게 덤벼들면 큰 상처를 입게 될 수 있습니다.

주식을 시작하기 전에 3가지의 여유를 확인해 주세요. 이하에 나오는 3가지의 여유가 없는 분은, 여유가 생길 때 까지 충분히 주식투자의 지식을 익혀 실제의 투자에 대비해 주세요.

주식투자는 결코 무리를 하는 것이 아니고, 투자의 기회도 평생 주어집니다.
 


3가지의 여유 : 자금, 마음, 시간의 여유가 필요

● 자금의 여유

사용하는 시기나 목적이 뚜렷한 자금은 물론, 갑작스런 지출에 대응하기 위한 자금도 주식투자에는 적합하지 않습니다. 이러한 자금을 주식에 투자해 버리면, 막상 필요한 때에 「주식이 가격 하락해 돈을 준비할 수 없다」라는 상황에 처하게 될 수도 있습니다.

● 마음의 여유

가장 중요한 것이, 마음의 여유입니다. 주가는 매일 움직이고 있기 때문에, 기민한 행동이 필요한 때도 있습니다만, 그것은 모두 계획한 후에 취해야 하는 행동이므로 초조함에 의한 행동은 금물입니다. 매매에 대해서도 자신의 투자 자세를 확실히 하고, 목표를 세워라 라고 말하고 싶습니다.

● 시간의 여유

주식은 사자마자 오르는 것이 아닙니다. 물론 가끔 그런 경우도 있지만 목표가격 까지 1년에서 2년이 걸릴 수 도 있습니다. 좀처럼 오르지 않으면 무심코 움직임이 좋은 종목에 눈이 가기 십상 입니다만, 자신이 선택한 주식은, 목표까지 계속 가만히 기다리는 시간적인 여유도 가져야 합니다. 

최종 확인은 스스로 한다

자금, 마음, 시간의 여유 외에 한가지 더 확인해 주었으면 하는 것이 있습니다. 그것은, 자신의 책임으로 판단하고 거래한다. 라고 하는 것입니다.
 
어떠한 일에도 통하는 얘기지만, 갑자기 오랜 경험자와 같은 것을 하려고 해도 할 수 있는 것이 아닙니다. 기초가 확실해야 하고, 경험을 쌓아야만 모든 상황에 대한 판단 능력이 길러집니다.

정보는 적극적으로 활용해야 합니다만, 정보로 좌지우지되거나 타인이 진행시키는 대로 투자하고 있는 것은, 자신의 판단력에 의해 돈을 번 것과 남의 말을 듣고 운 좋게 수익을 올린 것은 큰 차이가 있습니다. 종목 선정은, 자신의 선택 기준을 결정해 스스로 최종결정을 하도록 유의해 주세요. 당연한 일입니다만, 의외로 타인의 말에 의해 좌지우지되는 사람이 많습니다..


출처 : 파이낸스

국내 주식시장이 1800포인트에 진입하면서 펀드 투자자들이 방향을 잡기가 쉽지 않다. 펀드의 환매로 시세차익을 실현할 것인지, 아니면 계속 묻어두기로 수익률 극대화에 나설 것인지.

펀드투자의 요체는 장기간 묻어두는데 있다지만, 요즘과 같이 주식시장의 장기 상승추세가 유효한 상황에선 그동안 성과가 부진한 펀드를 교체하거나 분산투자 차원의 포트폴리오 다변화를 고려할 필요도 있다.

펀드 갈아타기는 지나치게 한 곳으로 몰려 있는 투자 포트폴리오를 적절한 분산투자를 통해 시장변화에 대비하는 것이다. 가령 국내펀드에만 투자하고 있다면 해외펀드 투자를 통해 투자 위험을 적극 분산할 필요가 있다. 반대로 해외펀드의 비중이 높다면 국내펀드로 분산시키는 것이다.

갈아타기를 시도한다고 해도 여전히 펀드는 장기적인 차원에서 접근할 필요가 있다. 따라서 전액환매나 전액매도가 아닌 분산투자를 기본으로 시황에 따른 적절한 비중조절을 통해 접근하는 것이 필요하다.

아무리 전문가라고 하더라도 주가의 향방을 정확히 예측하기 어렵기 때문에 저점매수 고점매도는 현실에서는 불가능하다. 섣부른 펀드 갈아타기는 수수료 부담만을 가중시켜 장기적으로 수익률에 도움이 되지 않을 수 있다는 점도 염두에 둬야 한다.

◇주식시장 상승세.. 성과좋은 정통형 주식펀드로 갈아타기

주식시장의 장기추세가 유효한 상황에서는 급격한 비중 축소보다는 그동안 성과가 부진한 펀드의 교체매매의 시기로 활용하는 것이 바람직하다.

주식형펀드를 지속적으로 분할 매수하면서 정통형펀드를 기본으로 시황에 적합한 테마형펀드를 보조적으로 활용할 만 하다.

테마형펀드는 특정주제를 잡아서 투자하는 펀드로 배당주, 중소형주, 그

▲ 기본적인 펀드 포트폴리오

`대투 퍼스트클래스 에이스 주식형펀드`는 99년 3월에 설정된 대한투자증권의 대표적인 일반 성장 주식형 펀드다. 거래소시장, 코스닥 시장을 자유롭게 오가며 대형주, 중소형주를 탄력적으로 선별해 운용하는 동시에 시장 변화에 따라 주식 편입비나 업종 비중을 신축적으로 조정한다.

한국투자증권이 판매하는 `한국 부자아빠 정통고편입 적립식 주식펀드`는 주식투자액의 70%를 업종 대표주에 투자하고 30%를 전략적 종목에 투자해 수익을 추구한다. 장기상승 시점에 적합한 정통 주식형 펀드로 모델포트폴리오의 업종배분 및 종목선택과 전략종목 발굴을 통해 초과수익을 추구한다. 매입단가 하락효과(Cost Average Effect)에 의한 가입시점의 부담이 없는 것도 특징이다.

미래에셋자산운용의 `인디펜던스 주식형펀드`와 `디스커버리 주식형펀드`는 지난 2001년 설정된 이후 현재까지 누적 수익률이 600%대를 기록중이다. 국내 정통 주식형펀드 가운데 운용성과가 검증된 대표적인 상품으로 꼽힌다.

◇정통 주식펀드 비중 높으면 테마·배당주·해외펀드로 분산

국내 정통 주식형펀드의 비중이 과도하게 높은 투자자는 일부 자금의 이익실현을 통해 테마펀드나 해외투자의 비중을 확대할 필요가 있다.

테마펀드나 해외펀드는 위험분산 차원에서 접근하는 것이 바람직한 전략이다. 해외펀드의 경우 위험관리를 위해 선진시장을 기본으로, 이머징 시장을 보조적으로 활용할 만 하다.

CJ자산운용의 `지주회사 플러스 펀드`는 우량 자회사를 보유하고 있는 상장지주회사와 지주회사로의 전환가능성이 높은 실질적 지주회사(준지주회사) 및 그룹 실적에 절대적인 영향을 미치는 그룹 핵심계열사 주식에 집중적으로 투자하는 주식형펀드다.

지주회사의 안정성과 준지주회사의 성장가능성 및 그룹 핵심계열사의 수익성을 고루 갖추고 있어 펀드의 가입을 통해 자산가치는 물론 성장성에 대한 투자효과를 동시에 기대할 수 있다.

신영투신운용의 `신영 밸류고배당 주식펀드`는 내재가치에 비해 낮게 평가돼 있는 저평가 주식과 배당성향이 높은 배당주에 중장기적으로 투자한다. 안정적인 배당수익을 확보할 수 있는 배당주, 초과 수익이 목표인 가치주, 시장 수익을 추종하기 위한 대형 우량주 등이 편입 종목군이다. 가치배당주 위주로 운용하는 펀드로 수익률 변동성이 낮은 장점을 갖고 있어 공격적인 투자자보다는 꾸준한 수익에 초점을 맞추는 투자자에게 적합하다.

▲ 국내 주식형펀드 투자전략

해외 테마펀드도 포트폴리오 분산 대상으로 눈길을 끈다.

미래에셋의 `솔로몬 아시아 퍼시픽 컨슈머펀드`는 아시아 성장의 중심축인 인도, 중국 그리고 한국을 포함한 아시아 태평양 12개국의 소비재 관련 기업의 장기 성장성에 투자하는 주식형 펀드상품이다. 12개국 통화에 분산 투자함으로써 별도의 환헤지 없이 환율 변동의 위험을 줄여준다는 장점이 있다.

삼성투신운용의 `글로벌워터펀드`는 자산의 대부분을 글로벌 물(water) 관련 사회책임투자(SRI) 기업에 투자하는 주식형 해외펀드 상품이다. `에코워터펀드`를 장기간 운용하고 있는 벨기에 KBC사가 위탁운용을 맡고 있다.

◇ 주식시장에 덜 휘둘리는 해외 인프라펀드 해외리츠와 해외인프라 펀드로 갈아타기는 국내외 주식과의 낮은 상관관계로 인해 분산투자 차원에서 접근이 바람직하다. 다만 해외 리츠와 해외인프라펀드는 투자대상이 각기 다르고 변동성도 높다는 것을 염두에 둬야 한다.

`미래에셋 AP 인프라 섹터 펀드`는 아시아 태평양 지역의 사회

▲ 해외주식형펀드 투자전략 (자료: 삼성증권)

`CJ 아시아 인프라 주식형 펀드`는 세계적인 인프라 운용의 노하우를 가진 인베스코(INVESCO Hong Kong Limited)와 공동 운용을 통해, 호주를 포함한 아시아 인프라 관련 기업 주식에 투자하는 주식형펀드 상품이다.


출처 : Tong - 금융대마왕님의 금융이야기통